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上周末，国家出了两个重磅消息——1是证券注册制、2是银行存量房贷按基础利率定价（替代原基准利率）。

关于这个问题，我敢说大部分人都不会明白，因为普通人对金融的认知是极度不清晰的，所以才会一直被收割！现在哥来给你们来解答一下！

老实说，最近两年我越来越佩服国家战略布局了！这两个政策真正的目的只有一个——就是排解商业银行的系统性风险！而且是一环扣一环！这跟高层要求坚决维护金融体统稳定是一致的！

目前商业银行每年在加杠杆放水，风险也极速上升（2019年全国已经有5家银行涉及托管和重组，而我们在网上能查到的只有3家）。

银行风险加剧，但短期不放水又会导致流动性不足！

所以为了应付银行系统性风险，国家未来采用直接融资替代间接融资是必须的战略调整！对很多企业来说，这也是当务之急！因为债权融资需要支付利息，而股权融资不用。

开放注册制，让大量企业去证券市场融资，1能缓解企业融资压力，2也为银行稳杠杆，甚至去杠杆打下基础！

注册制是第一环！这玩意儿，我去年早就说了，科创板就是试点，未来必然全面实施。党国做事，向来都是试点先行，再全面铺开！

未来的大A将对标美股。十几二十年后，中国会跟美国一样，股市资产会替代楼市成为家庭财富占比最高的资产！

但是！重点来了！！！如果你是普通小散，你认为在股市上炒股发财的机会来了，那就图样图森破了！注册制意味着上市门槛低了，同样退市就更容易了！

美国近十年上市新股2225家，退市的比新股还多，达到了2276家，作为普通散户，这雷踩起来不是一般酸爽！

目前A股散户持仓市值占比20%多，美国大约6%。对标美股，在A股还会有大量散户要被清理出局！

这就是大局，专业的人做专业的事！未来只有基金是普通人的最佳选择！没点炒股能力的，哥劝你在2020年3月后就不要参与这个赌场游戏了！亏起来比远比以前更厉害！

关于存款房贷LPR定价，这是第二环！当证券做大，银行就不必作为大放水的工具，新增贷款就会逐步减少！

这对银行来说是关键性的转折点！——一句话，未来证券逐步做大，相对而言，银行将缩小！所以，银行的好日子过去了！未来银行系的金融民工会变成普通工种，不如证券公司的员工吃香！

存款房贷LPR定价是跟我们有房贷的普通人息息相关的，所以我们首先必须了解的是，基础利率由谁定价？——答案是由央行授权全国银行间同业拆借中心定价！掌握定价权的这18家银行就不列举了，网上有。或者看

也就是说在未来，30万亿的存量房贷的利率将由商业银行自己决定！！！而商业银行跟我们“普通购房者”本身就是对手盘！

知乎里高赞的答案里，有人认为我们“普通购房者”央行的“亲儿子”。这就涉及到认知问题！

——央行的“亲儿子”有也只有一个名字，那就是商业银行！商业银行！商业银行！

LPR导致利率逐步市场化是对的！但当利率市场化后，主导者是谁？——必然是商业银行。

所以LPR对商业银行来说其实是有利的。而不是另一个高赞答案中说的对银行不利。因为在未来，当商业银行没有增量贷款业务的情况下，盈利能力受限。现在，它们提前掌控了LPR的定价权，把未来的利率风险提前转嫁了，相对就有利些。转嫁给谁？你觉得呢？

世界越来越博弈化，无论是国家与国家之间，还是人与人之间，利益相关方在博弈过程中，都是出于自身利益最大化的考虑。

作为普通人，如果你连谁是自己的同盟，谁是自己的对手盘都搞不懂，必然是毫无悬念的一次次的被收割！

就像知乎另外一个回答中说的，假如央行真想要商业银行让利，它会大大方方直接下调基准利率，然后告诉我们，降息了！没必要搞些普通人都不明白的玩意儿！

2020年，购房者将面临一个关键性选择！是选固定利率还是选浮动？

知乎里，有个高赞文章说未来利率会越来越低，并列举欧洲各国和日本贷款利率都在2%以下，你这是要笑死我么？

欧元、日元跟人民币发行机制能一样？发达国家跟我大中国的GDP增长能一样？他们的通胀水平跟我大中国能一样？

选择固定还是浮动，其实是因人而异的！简单的说，认为未来通胀会厉害的选固定，认为未来会通缩的选浮动！

我个人认为在短周期来看，中国利率会有下行空间，但长期来说，中国会用通胀稀释地方政府债务。在历史长河里，通缩周期往往较短，通胀周期较长。

所以购房者是选择固定还是浮动利率，需要要考虑以下三点:1贷款期限、2、原贷款利率是打折还是上浮？3、等额本息还是等额本金？以下，左边是选择固定有利的三种情况，右边反之。

固定利率浮动利率

贷款期限长贷款期限短

原利率打折原利率上浮

等额本息等额本金

选择最关键点是贷款期限！！！如果房贷期限剩余5年左右的(或者打算5左右提前还款额)，还是选浮动为佳！如果贷款期限剩余30年左右(不提前还)，房贷利率不到6%的，还是选择固定为佳！

而不懂复利的概念，认为贷款期限30年，利率在5－6%左右太高的人，哥就很无语了！

具体情况可以咨询本人(仅限点赞的人)！

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补充:5年期5%的贷款利率跟30年期5%的利率不是同一个概念，30年期贷款5%利率的人要划算多了，这仅仅是一个“复利”计算题，但很多人不会。

再次补充:假如按照单利计算(非按揭形式)，贷款100万元，以5年基准利率4.9%上浮15%，即贷款利率5.635%为例，30年贷款利息一共169万元！

假如按照复利计算，投资100万元，3.5%的年化收益，复利计算30年，收益180万元！

明白没？3.5%其实都低于一年期基准利率4.35%。我们的30年房贷用的是5年期的贷款利率，假如按复利计，是不够的！

所以房产按揭贷款对商业银行来说其实是坑！如果碰到基准利率下浮那种，银行那真是心都会痛啊！啊！啊！

另外，鉴于很多人不了解中国金融历史，我再放一个链接，让你们感受下。

在中国近30年里的历史中，五年期5%左右的贷款利率其实是极少的（我们其实是在卡银行的油）。贷款利率跟通胀是正相关的。所以93年到95年5年期14%以上的利率说明当时的通胀是很猛的！94年中国通胀率曾达到历史最高的24.1%。

以下:

鉴于知乎里有很多高赞答主在那意淫贷款基础利率会跌到3%（我不明白他们脑洞为什么这么大），我再更新一张CPI最近10年的走势图！2020年1月CPI增速都已经到5.4%了，还在继续抬头，利率能有多少下降空间？我个人判断基础利率下降空间最多只有1%（最多跌倒4%），而未来30年的上升的天花板很高，

以下:

3.2再更:

最深的套路，往往是阳谋！

每年12月20日公布的5年期LPR数值是最为关键的数值，因为他决定下一年的LPR。2019年12月是4.8%(这是新锚，加点都是根据这个点算的)！

目前2月20日公布的是4.75%，理论上贷款利率下调了！但是！！！你享受不到任何好处。因为每年调整日是1月1日(根据最近的就是前一年12月20日公布的数值调整)。而你的合同是3到8月份签的。只有明年才会变动。

假如在2020年年中，5年期LPR逐步下跌到4.5%，下半年又逐步回升，等到2020年12月报的5年期LPR还是4.8%，那么2021年一整年，你的房贷利率依然毫无变化！中间下跌跟你毫无关系！

还记得当初5年期基准贷款利率是多少么？4.9%！请记住这个数字！然后，央行发文让商业银行和小白兔协商把存款房贷合同改一改，可选利率LPR或固定。规则是道计算题，很复杂。

小白兔们看的云里雾里的，到处问究竟是选择LPR呢？还是固定呢？

这时，各种舆论满天飞，什么LPR长期走低啊！央行是韭菜的亲妈啊！房贷利息要少交了啊！等等

果然耶，12月20日LPR已经降到了4.8%。1月20号，已经降到4.75%了呢！看起来的确是下降的趋势。哇！下降速度好快啊！果然是亲妈啊！赶快改签合同吧！说不定年底就到4%了耶，少交好多房贷耶！

假如我原本房贷利率刚好是4.9%。按照新的LPR的计算公式4.8%+10个点=4.9%维持原利率不变。嗯！好像挺有道理耶！

等等！为什么锚定在4.8%呢？总觉得哪里不对劲！假如2019年12月20日公布的五年期基础利率LPR从4.8%又回到4.9%呢？那我的贷款利率应该是多少呢？

答案是4.9%+10个点=5.0%。

等到1年以后，小白兔才恍然大悟，合着你跟我改合同，就为了吃我10个点的利率啊！

——假定未来房贷LPR利率在4.8%至5.0%之间来回波动，按原本的基准利率或者固定利率计算，所支出利息几乎无差别。但是假如一旦换成LPR后，只有在4.8%时利息不变，从4.8%到5.0%之间，利息都是上升的。用数学概率论的算法，目前选LPR利率相对固定利率，其实相当于被加息10个点。

30万存款房贷，10个点1年的利息，大约是多少呢？其实也不多，也就300个小目标——300亿而已。

所以魔鬼藏于细节！