国际原油价格的历史回顾
在20世纪的大多数年份中,通过产量和价格控制,美国工业价格一直得到管制。第二次世界大战后根据2000年价格调整的原油平均价为$19.61/桶,在同一时期以2000年价格计算的美国国内原油价格中值是$15.25/桶。这意味着从1947-2003期间只有一半的时间油价超过15.25美元/桶。在2000年3月28日OPEC 一揽子油价采用$22-$28的波动区间之前,只有在发生战争和地区冲突的时候油价才超过$22。
在同一时间,世界平均油价比美国高出$1.51,达到$21.12/桶。油价中值$15.89,高出美国仅$0.64。
而2007年以来,国际原油价格由50美元/桶飙升到95美元/桶以上,涨幅达90%。从08年7月初国际原油价格接近150美元/桶的顶峰之后,在9月下旬又快速击穿100美元/桶大关。国际原油价格在一个季度内的波动幅度达到50美元,而国际油价在今年年初突破100美元关口之后用了大约半年时间触及到150美元。9-11月又迅速回落至现在的最低点57美元。在不到一年时间里涨跌幅超过100美元,这是连上帝都没有想到的。国际原油价格在这样短的时间里,如过山车一般上下反转,让人晃若隔世,梦境也不过如此。
不过自2013年以来,两市油价波幅继续收窄,但呈现略微分化走势,在2013年,纽约油价全年上涨7%,布伦特油价则小幅下跌0.3%。而在近两年来,国际油有因供应过剩阴霾不散而持续走低,纽约商品交易所原油期货价格从100美元上方不断下挫到2016年来的30美元左右,并一度跌破了30美元,到达26美元,创下了近11年以来的新低。
更长期油价回顾:
自1869年以来,根据通涨调整的美国平均油价为$18.43/桶,同时期世界平均油价为$19.20。有一半时间美国和世界原油价格在中值$15.28/桶以下。
第二次世界大战后:
禁运之前的时期:从1948年-50年代末,原油价格在$2.5-$3.00波动。油价从1948年的$2.50升高到1957年的约$3.00。当原油价格以1996年的美元计算时,发现一个有趣的现象。用1996年美元计算的同时期的价格波动为$14-$16。这意味着油价的增长与通货膨胀步调十分一致。
从1958-1970年,原油价格稳定在$3.00/桶,但是以实际价格计算的油价却从$15/桶跌落到$12/桶。1971和1972年以通涨调整的原油价格的下降幅度因为美元的疲弱而更加扩大了。
OPEC在1960年成立,初始成员国有伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯以及委内瑞拉。到1971年末其他六个国家加入OPEC,它们是卡塔儿、印度尼西亚、利比亚、阿联酋、阿尔及利亚和尼日利亚。自OPEC成立以来,这些国家经历了它们的实际产品价值下降的过程。
整个战后时期,世界对原油的需求不断增长,同时对每桶原油的购买力下降了40%。1971年3月,对原油调控的力量发生了改变。就在这个月,美国德克萨斯铁路局第一次把原油生产的限制放宽到100%。这意味着德克萨斯原油生产商不再限制原油的生产。更重要的是,这意味着控制原油价格的力量从美国(德克萨斯、俄克拉荷马和路易斯安那州)转移到了OPEC。
中东供应的中断:
中东战争-阿拉伯原油禁运
1972年原油价格大约为$3.00/桶,但是到了1974年,原油价格上涨了四倍之多达到$12.00。中东战争始于1973年10月5日叙利亚和埃及对以色列的袭击。美国和许多西方国家表达了对以色列的支持。因为这个原因,一些阿拉伯出口国对那些支持以色列的国家实施了禁运。阿拉伯国家削减了500万桶/天的产量。其中100桶由其他国家增加的产量所抵消。削减的400万桶/天的产量一直延续到1974年3月,代表了世界产量的7%。
如果还有对石油价格控制权从美国转移到OPEC的怀疑,那么在阿拉伯实施了石油禁运后便彻底消除了。原油价格在短短六个月之间上涨了400%,油价对石油供应的敏感程度是显而易见的。
从1974年-1978年世界原油价格相对变动得比较平缓,价格从$12.21上涨到$13.55/桶。经过通涨调整的原油价格在这段时期保持稳定。
两伊危机:
伊朗和伊拉克危机导致了1979-1980新一轮的原油价格上涨。1978年11月-1979年6月伊朗革命导致了了每天200万-250万桶原油产量的减少。1980年两伊战争直接导致了伊拉克原油生产削减了270万桶/天、伊朗减少了60万桶/天。与这两次事件相联系,原油价格从1978年的$14/桶上涨到1981年的$35/桶。
美国油价控制-失败的政策?
如果不是因为美国在战后的能源政策,这一时期的油价上涨幅度可能会小很多。美国对在国内生产的原油实施价格控制以期减轻1973-1974期间油价上涨的冲击。一个显然的结果是美国消费者对进口原油比对国内生产的原油多支付48美分。而美国国内的生产商则减少了相应的收入。
政策达到目的了吗?短期内由1973-1974原油价格高涨所造成的衰退减轻了。然而,它造成了其他影响。如果美国没有实施价格控制,那么国内的勘探和生产会大幅度地提高。并且原油高价将会抑制消费者的需求:汽车将会提高单位油耗的英里数,房子和商业建筑会降低对用油的依靠,工业生产将会提高它们的能源利用率。如果是这样,在1979-1980,美国会降低对原油进口的依赖,由两伊战争引起的原油供应的短缺对价格的影响也会大大减轻。
OPEC调控原油价格的失败
OPEC很少能够对价格实施有效控制。经常出现某一OPEC成员国违反协议的情况,而协议的基本要求是执行成员国的生产限额。1979-1980,面对不断高涨的原油价格,沙特阿拉伯石油部长不断对其他OPEC成员国提出警告,高油价将抑制对原油的需求。他的警告被当成了耳边风。日益高涨的油价在消费者中导致了若干反应:油绝缘装置在新房子中的应用、旧式房子提高了对油的绝缘、许多工业生产提高了能源利用率以及汽车提高了单位油耗的英里数。这些因素加上全球经济衰退对需求的影响导致了原油价格的下跌。对OPEC不幸的是,衰退是暂时的,但是当石油价格降低,没有人匆忙地去移除房屋中的绝缘装置、没有人去替换高利用率的装备,许多对原油价格上涨的应对措施都是永久性的。
1986年12月OPEC设置的$18/桶的目标价格马上就在1987年1月被打破了。油价继续保持疲弱。随着1990年伊拉克对科威特的入侵,油价曾出现上涨,但是在战争结束后,油价进入了稳定的下降期,直到1994年以通涨调整的油价到达了自1973年以来的最低点。
价格循环出现了,随着美国经济的强劲和亚太地区经济的繁荣,从1990-1997世界对原油的消费增长了620万桶/天,亚洲几乎增长了30万桶/天,从而推动了原油价格的恢复。
原油价格的上涨因为OPEC对亚洲金融危机所造成的冲击的低估和忽视而突然停止。1997年12月开始,OPEC逐渐把它们的限额从提高250万桶/天到1998年1月1日的275万桶/天。亚洲经济出现停滞,1998年亚太地区石油消费量自1982年以来首度出现下降。低消费量和OPEC的高产量促使价格呈螺旋型回落。作为回应,4月,OPEC削减了125万桶/天的限额,7月继续削减了133.5万桶/天。然而至1998年12月,价格继续回落。OPEC于1999年4月继续削减171.9万桶/天的限额,才使得价格出现回升。
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