当前位置:网站首页 > 社会 > 技术面和基本面哪家强?投资必须要抓住主要矛盾

技术面和基本面哪家强?投资必须要抓住主要矛盾

技术面和基本面哪家强?投资必须要抓住主要矛盾自从有了资本市场,如何投资就一直是市场参与者热议的话题,有人是技术派,有人是基本面派,还有人投资看的是宏观大

封建殖民统治_中国殖民地半封建社会的主要矛盾_封建社会和殖民地社会的区别

自从有了资本市场,如何投资就一直是市场参与者热议的话题,有人是技术派,有人是基本面派,还有人投资看的是宏观大势。很多时候,不同“门派”还会因彼此的差异而产生争执,究竟哪一派才是主导市场的力量?

在神探看来,哪个“门派”都可以赚到钱,但每个“门派”赚的钱都不一样,技术派赚的钱偏短期,基本面派赚的钱偏中期,看宏观大势、赌国运的投资者赚的钱偏长期。听起来大家似乎都能赚到钱,不过,技术派往往会被消息面和基本面干扰,看宏观大势、赌国运的投资者又会因技术面走熊或短期行情扰动而迷失方向。

神探认为,宏观大势决定未来几年甚至五到十年的趋势,基本面决定的是未来三个月到一两年的趋势,技术面决定的是内日,最长不会超过一两个月,动辄用月线来分析的分析框架显然不科学,太大级别的技术面分析不如尝试基本面和宏观入手。

抓住时代的主旋律

做投资一定要懂宏观大势,一定要看政策和外部环境,但是政策和外部环境对投资影响是长期和缓慢,即使有些突发事件发生,其实在发生前也早有预兆。做投资的时候完全没有必要时刻7x24小时目不转睛盯着新闻,相反,通过新闻最重要的是要抓住时代的主旋律。

例如过去几十年全球化是主旋律,在中国加入WTO后,全球化进一步深化,国内经济的发展全部围绕着经济全球化和国内产业链转移,中国城市化进程加速,2010年以后,全球分工的格局初步形成,国内部分行业开始谋求产业升级,但2020年以后,逆全球化趋势开始显现,国内产业升级愈加迫切。

假如有人每一次都能够精准抓住时代的主旋律,那么他的投资结果必然不会太差,而要进一步提高投资的胜率和增厚收益,就需要对经济周期有更加深刻的理解,根据经济周期配置不同的资产,投资者可参考美林时钟,想要更具体的分析大类资产或品种,则需要通过基本面和技术面。

封建社会和殖民地社会的区别_中国殖民地半封建社会的主要矛盾_封建殖民统治

时代主旋律多重要?很多机构投资者习惯自下而上投资,不去关注周期和短期影响,但时代主旋律必定不能忽视,如果没有理解时代主旋律,那么其所做的自下而上投资很可能也是错的,时代主旋律发生变化,其投资逻辑也会被颠覆。

透过现象看本质

如何分析时代主旋律?神探认为,一定要透过现象看本质,自古以来,政策制定者往往会以模棱两可的方式表达出自己政策导向,并以道德的名义和保护被统治阶级利益的名义将政策推行。

很可惜,能够理解这一点人非常少。事实上,中国历史上有几十个王朝和不计其数的政权,在笔者眼中不论是奴隶王朝、封建王朝还是半殖民地半封建社会的民国军阀其实换汤不换药,其所有政策不外乎是为了加强统治、发展经济、对外扩张。

例如,网传清朝的“33两白银政策”:在清朝,一个中等收入的家庭一年的正常收入是33两白银,而刚性支出却是36两,这中间还差3两,这生计需要维持下去,这3两就是一个门槛,老百姓就得自己去想办法。这种人为的塑造贫穷,让人民始终生活在生活的压力、焦虑之中,为生计发愁,但又不至于让人生活不下去,这样,人民也就没有心思去考虑其他的事情了。

尽管“33两白银政策”大概率是假的,我在任何史料都没有查到过,但是这种类似的政策一定是存在的,例如科举制驯服天下读书人。考虑政策的真实意图不如从政策制定者的角度换位思考,就像美联储将就业和通胀挂在嘴边在,但有多少人想过,美联储关注就业和通胀的原因是什么,美国的就业问题和通胀问题又是怎么形成的?说到这里,相信很多人已经明白神探所表达的意思,而没有想明白的大概率还会一直迷茫。

用政策制定者的视角分析各国政策,分析国际关系,并结合政策性文件,投资者可以相对清晰地弄清时代的主旋律,寻找到长期简单而正确的大方向。

封建社会和殖民地社会的区别_封建殖民统治_中国殖民地半封建社会的主要矛盾

基本面和技术面

如果将时代的主旋律比作一颗大树,经济周期和基本面就是树干。根据笔者多年的经验,经济周期和基本面的分析功底非常重要,也非常艰难。不可否认,投资需要客观的分析,但终究摆脱不了主观的烙印,同样的数据有人认为是利多,也有人认为是利空。

经济周期处在什么位置、品种和公司的基本面如何都是很有争议的问题,大家不仅会对当下经济周期和基本面有分歧,就算在很多年后,不同的人依然会持有不同的观点。我们不能说少数人的逻辑一定是错误的,但持有相同观点的大部分人一般会是趋势的创造者,所以在客观分析的基础上,归根揭底要找市场的一致预期。

技术面也不是完全客观的指标,不一样的指标在关键时刻也会发出完全相悖的信号,如何处理这种情况呢?在综合考虑时代主旋律、经济周期和基本面之后,将技术指标也进行优先级排序或者根据一定逻辑制作成程序交易,笔者建议,使用自上而下框架的投资者,还是应该遵循顺大逆小的原则。

当然,笔者所说的只是适用自上而下框架,假如有投资者做的是基于技术面的高频量化,那逻辑肯定会有很大的不同,时代主旋律、经济周期和基本面的权重可能就会降低。因此,神塔认为,任何情况下,问题都要分清主要矛盾和次要矛盾,做投资之前先确定自己赚的究竟是那一种钱,认清投资中的主要矛盾和次要矛盾。

抓住投资的主要矛盾就能提高整体交易的胜率,获得更好的投资回报。很多粉丝问我会分析哪些方面的投资,我自己总结了一下,从比较大的方面来说,股票、商品、债券以及上述资产的衍生品(期货、期权)。具体来说,股票包含A股、美股、港股及其股指期货期权(上证50、沪深300、中证500最关注),债券主要是中美两国的国债及其期货,商品方面比较多,贵金属、铜、原油、生猪、铁矿、螺纹、棕榈会着重关注,PTA、甲醇、棉花、铝、镍、沥青、橡胶、大豆、煤也会分析但频率不会特别高。广期所未来上市的硅、锂以及外汇商品也会关注。

另外,神探会不定时拆解单一公司(上市公司为主)、行业,也会写一部分有关基金的文章。欢迎关注、点赞、转发、评论,也欢迎各位读者批评指正!

扫描下方【二维码】

点击【和讯期货公众号菜单栏期货开户】

即可享100元话费、投资大礼包等多重豪礼!

中国殖民地半封建社会的主要矛盾_封建社会和殖民地社会的区别_封建殖民统治

上一篇: 社区工作总结和明年计划(可作述职、汇报、抓党建等用)
下一篇: 高考复读生学籍档案怎么办

为您推荐

发表评论