什么样的人买基金最赚钱？

有人会说，是那些对行业有深入研究的人，外行看热闹，内行看门道，越专业才越能发现机遇。

有人觉得，是那些消息最灵通的人，掌握信息差，永远快人一步才能赚到更多的钱。

龟息大法（什么是龟息法）

还有人认为，是那些运气好的人，买啥啥涨，总能踩中风口。

其实，答案可能出乎你的意料。

全球公募巨头富达基金曾做过一次分析，想看看哪些客户投资表现最好，结果发现是下面三类人：

一是客户去世，但是富达不知情；

二是客户去世，潜在的继承人打官司争夺财产，导致账户长期被冻结；

三是客户忘了自己有账户，长期没登录。

聪明的你一定已经发现，这些最赚钱的基金账户，都有一个共同点，就是投资时间长，操作频率低。

所以，什么样的人买基金最赚钱？

答案是，“懒人”。

“勤劳”是美德，但在投资上，过分的爱折腾，只会适得其反。

很多基民过分关注市场，频繁查看净值，早上六点就起来看基金，每天要打开行情软件十几次。

休市盼着开市，甚至在节假日抱怨净值没有更新……

他们接受不了较长的投资周期，把基金当股票炒，一心只想着快进快出。

当这部分人还在苦苦研究行情，致力于低买高卖，收入却不尽如人意的时候，有的投资者却已经用“最简单”的投资策略实现了“躺赢”。

2020年，一位北京大妈晒出了一张基金收益截图。该投资者2003年在某基金成立时买入5万元基金，随后便忘了这笔钱的存在。

期间，因为红利再投资，持仓成本变为4.7万，2020年10月，她终于想起了这只被遗忘了17年的基金。

而此时，基金账户内总资产已高达137万，持仓收益高达132.3万，持仓收益率接近28倍。

2021年，又出现了一位“地表最强基民”，他在2008年金融危机时，买了200万元的某基金，此后12年间，“死抱”不动，直到2021年，大赚1400万左右。

这两位个人投资者的故事可能只是极端个例，时间是好资产的朋友，是坏资产的敌人，能获得如此巨大的超额收益，一个原因是他们选到了有潜力的基金，但另一个重要原因则是，他们坚持长期持有，选择了做时间的朋友。

相比于个人投资者，机构投资者在追求长线投资的道路上走得更远，并因此取得了丰厚的收益。

我们曾经在公众号中给大家分享过一只坚持86年不换仓的史上最懒基金：

它叫VoyaCorporateLeadersTrustFund（简称LEXCX）。

该基金成立于1935年11月18日，以“躺赢”闻名，它既是史上最懒基金，又是最成功的基金之一。

在成立之后的86年里，LEXCX守着成立之初的原始投资组合，没有买过任何一只新股票，也几乎没有主动卖出过股票，靠着“龟息大法”涨了3000多倍：

截至2015年底，成立80年时，累计回报3159倍，年化回报10.59%。

截至2021年11月11日，最近十年上涨近200%，年化收益10.97%，表现依然亮眼。

数据来源：Voya官网截至日期：20211111

“死了都不卖”是LEXCX成立伊始的信条，也深深烙印在基金合同里。

当时的高管认为，美股中的一些大蓝筹公司，在股市最艰难的时期都能活下来，且活得很滋润，将来也会继续彪悍下去。

所以他们构建了一个30只大蓝筹公司的股票，并发誓握紧这30只股票，陪伴其成长。

于是，在LEXCX的合同中，出现这样一条“奇葩”规定，大意是：

在基金存续期内，只能持有原始的30只股票及其“徒子徒孙”（由30只原始股合并、并购、分拆等而来，必须有原始股血脉），不可增持其他公司股票。

LEXCX原始的30只股票

数据来源于LEXCX基金公司官网，不代表本公司管理的基金的投资标的。个股历史走势并不代表未来业绩。

在实际操作中，除了因原始股破产、退市等无法继续持有的客观因素外，86岁高龄的LEXCX，只在2009年抛售了花旗集团。其他时间都是一动不动。

LEXCX没有主动关注过新生事物，“完美”错过了科技和医疗领域的爆发，甚至几乎没持有过热门股票。

它的成功，主要归于三点：

1、以便宜的价格买入好公司；

2、不受市场和情绪影响；

3、长期持有+国运好。

近一个世纪，不追热点，不换新股，这种“极度的懒惰”听起来很不可思议。但LEXCX的成功还是告诉我们，在投资这件事上，“懒”一点也许是个好事。

像LEXCX这样，从一开头就坚持“咬定青山不放松”的基金不多，但是越来越多的基金在经历了市场的千锤百炼后，也走上了长期投资的道路。

据媒体报道，全球最大的对冲基金之一、华尔街头部公司——千禧年基金管理公司(MillenniumManagement)，计划向投资者退回约150亿美元资金（约合人民币960亿元）。

简而言之，就是这家基金公司要给投资者“退钱”了。退款金额之高，已超过大部分对冲基金的总资产。

千禧年基金公司官网

“退钱”是因为基金业绩不好，遭遇赎回潮吗？

并不是。

千禧年基金自1990年以来的31年里，有30年保持了年度正收益，仅在2008年金融危机时亏损。去年面临新冠冲击年度回报达25.6%，今年前10月其回报也有10.9%。

在2020年全球对冲基金经理二十强榜单中，千禧年公司的CEO英格兰德入选。他管理的千禧年基金大赚102亿美元，排名全球第2。

2020全球对冲基金经理前20榜单

（单位：十亿美元）

数据来源：LCH

事实上，这次退回资金，是千禧年基金的主动行为。因为他们决定在“长期投资”上更进一步。

他们给了客户两个选择：

如果客户不想转化为长期投资资金，可在一年内全部退出；

如果要把资金转为长期投资，需要5年的时间才能完全退出。

也就是说，愿意跟千禧年基金一起“长期投资”的客户，其投资资金的部分或者全部，要“锁死”五年。

不仅如此，千禧年基金还在募集百亿美元的新增资金，用于长期投资。

等这笔资金到账后，基金的长期资本将占到总资本的四分之三。

这样做会不会只是表面文章，为的就是多吸收公众资本呢？

其实，在这百亿新增资金中，约80亿美元来源于千禧年内部员工。可见公司确实看重长期投资，且充满信心。

这种双向的长期投资选择，对基金公司和投资者，或许也是双赢。

对于基金公司而言，不用面对赎回压力，操作上能够更加主动，可以把资金投入到长期潜力更大的标的上；

对于投资者而言，彻底摆脱了追涨杀跌的循环，省心省力。

虽然投资的结果具有不确定性，但是从概率来看，长期投资的获胜机会确实更大。

我们就做过数据统计，随着持有时间的增加，持有普通股票型基金指数的正收益样本占比逐渐提升。

数据来源：Wind、小基快跑

数据统计区间：2003年12月31日—2021年3月31日

正收益样本占比=正收益样本数量n÷全部样本数量m

注：上述结果依据历史数据统计得出，仅供参考，不代表未来指数表现，亦不作为任何收益承诺。

买基金不需要“讨巧“的投资方式，而是更需要“钝感”。投资知识可以多学一点，但操作上“懒”一点，好好“躺平”，别做费力不讨好的事儿。

这种懒人赚钱法则，或许就是资本市场对“懒人”的“宠爱”吧。